基于VaR-GARCH模型的金融衍生工具市场风险研究——以中证500股指期货为例文献综述

金融衍生工具市场风险管理是维护金融市场稳定运行的关键。

本文以中证500股指期货为例，回顾了金融衍生工具和市场风险的相关概念，并重点综述了VaR-GARCH模型在金融市场风险管理中的应用。

论文梳理了VaR模型、GARCH模型以及两者结合方法的国内外研究现状，分析了不同VaR-GARCH模型在股指期货市场风险测度中的优缺点，并探讨了模型改进和未来研究方向。

研究发现，VaR-GARCH模型能够有效捕捉金融时间序列的波动聚集性和尖峰厚尾特征，为金融衍生工具市场风险管理提供了一种有效的量化工具。

关键词：金融衍生工具；市场风险；VaR模型；GARCH模型；中证500股指期货

1.1金融衍生工具金融衍生工具，亦称金融衍生品，是指其价值依赖于标的资产价值变动的合约。

标的资产可以是股票、债券、利率、汇率、商品等。

常见的金融衍生工具包括远期合约、期货合约、期权合约和互换合约等。

1.2市场风险市场风险是指由市场因素的不利变动导致金融工具价值损失的可能性。

市场风险的主要来源包括利率风险、汇率风险、股票价格风险、商品价格风险等。